§ RISK FORECAST
風險預報
最新生成時間：2026/7/2 下午3:39:46
§ EEM
EEM
新興市場 ETF · $66.48 · 2026-07-01
HIGH隔夜跳空 -2.19%（>1.5% 門檻）
HIGH當前處於極端環境（36.7%）
預測波動率（年化）
36.7%
日 2.31%
Regime
極端
高於均值 86.4%
VaR 1%（日）
$60,324
6.03%
Basel III
GREEN
3/124 violations
風險預報（VaR / ES）
| 期間 | VaR 1% | ES 1% | VaR 金額 | ES 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 隔日（1 天） | 6.03% | 7.98% | $60,324 | $79,819 |
| 隔週（5 天） | 13.15% | 17.40% | $131,525 | $174,032 |
| 隔月（22 天） | 25.12% | 33.24% | $251,231 | $332,425 |
VaR/ES 基於 Student-t (df=5)，金額以 $1,000,000 投資組合計算。
波動率走勢（年化，60 日）
GJR-GARCH(1,1) w=2000 · Skewed-t VaR高 γ 資產，GJR-GARCH 適用
§ GLD
GLD
Gold ETF · $370.6 · 2026-07-01
WARN當前處於高波動環境（22.0%）
預測波動率（年化）
22%
日 1.38%
Regime
高波動
高於均值 21.3%
VaR 1%（日）
$36,060
3.61%
Basel III
GREEN
4/124 violations
風險預報（VaR / ES）
| 期間 | VaR 1% | ES 1% | VaR 金額 | ES 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 隔日（1 天） | 3.61% | 4.77% | $36,060 | $47,714 |
| 隔週（5 天） | 8.00% | 10.58% | $79,950 | $105,789 |
| 隔月（22 天） | 16.24% | 21.49% | $162,428 | $214,923 |
VaR/ES 基於 Student-t (df=5)，金額以 $1,000,000 投資組合計算。
波動率走勢（年化，60 日）
GJR-GARCH(1,1) w=2000 · Skewed-t VaRγ<0.10（反向槓桿），GARCH 與 GJR 無顯著差異
§ QQQ
QQQ
Nasdaq 100 ETF · $725.17 · 2026-07-01
WARN當前處於高波動環境（27.9%）
預測波動率（年化）
27.9%
日 1.76%
Regime
高波動
高於均值 23.9%
VaR 1%（日）
$45,805
4.58%
Basel III
GREEN
1/124 violations
風險預報（VaR / ES）
| 期間 | VaR 1% | ES 1% | VaR 金額 | ES 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 隔日（1 天） | 4.58% | 6.06% | $45,805 | $60,609 |
| 隔週（5 天） | 10.15% | 13.43% | $101,478 | $134,275 |
| 隔月（22 天） | 20.59% | 27.24% | $205,895 | $272,438 |
VaR/ES 基於 Student-t (df=5)，金額以 $1,000,000 投資組合計算。
波動率走勢（年化，60 日）
GJR-GARCH(1,1) w=2000 · Skewed-t VaR高 γ 資產（γ>0.10），GJR 優於 GARCH
§ SPY
SPY
S&P 500 ETF · $745.76 · 2026-07-01
預測波動率（年化）
14.7%
日 0.93%
Regime
正常
低於均值 13%
VaR 1%（日）
$24,115
2.41%
Basel III
GREEN
2/124 violations
風險預報（VaR / ES）
| 期間 | VaR 1% | ES 1% | VaR 金額 | ES 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 隔日（1 天） | 2.41% | 3.19% | $24,115 | $31,908 |
| 隔週（5 天） | 5.49% | 7.26% | $54,854 | $72,582 |
| 隔月（22 天） | 12.14% | 16.07% | $121,442 | $160,690 |
VaR/ES 基於 Student-t (df=5)，金額以 $1,000,000 投資組合計算。
波動率走勢（年化，60 日）
GJR-GARCH(1,1) w=2000 · Skewed-t VaRGJR-GARCH 是 MCS superior (DM p<0.001)，γ=0.20 顯著不對稱
§ TLT
TLT
20+ Year Treasury ETF · $85.52 · 2026-07-01
預測波動率（年化）
12.1%
日 0.76%
Regime
正常
低於均值 22.3%
VaR 1%（日）
$19,897
1.99%
Basel III
GREEN
1/124 violations
風險預報（VaR / ES）
| 期間 | VaR 1% | ES 1% | VaR 金額 | ES 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 隔日（1 天） | 1.99% | 2.63% | $19,897 | $26,328 |
| 隔週（5 天） | 4.50% | 5.96% | $45,045 | $59,603 |
| 隔月（22 天） | 9.87% | 13.06% | $98,704 | $130,603 |
VaR/ES 基於 Student-t (df=5)，金額以 $1,000,000 投資組合計算。
波動率走勢（年化，60 日）
GJR-GARCH(1,1) w=2000 · Skewed-t VaRγ<0.10，債券波動率受利率政策驅動
§ 0050.TW
0050.TW
元大台灣50 ETF · $108.8 · 2026-07-02
HIGH當前處於極端環境（31.9%）
預測波動率（年化）
31.9%
日 2.01%
Regime
極端
高於均值 41.7%
VaR 1%（日）
$52,369
5.24%
Basel III
GREEN
1/117 violations
風險預報（VaR / ES）
| 期間 | VaR 1% | ES 1% | VaR 金額 | ES 金額 |
|---|---|---|---|---|
| 隔日（1 天） | 5.24% | 6.93% | $52,369 | $69,294 |
| 隔週（5 天） | 11.41% | 15.09% | $114,075 | $150,943 |
| 隔月（22 天） | 21.92% | 29.01% | $219,215 | $290,062 |
VaR/ES 基於 Student-t (df=5)，金額以 $1,000,000 投資組合計算。
波動率走勢（年化，60 日）
GJR-GARCH(1,1) w=2000 · Skewed-t VaR台灣波動率放大 4.6x（vs US 2.8x），VIX proxy 有效
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