預警 / 預測指標競技場
每日公開預測、到期自動回顧、依績效排名。每個指標背後都是可驗證的研究實驗。
歷來上架 6 個・現存 5 個・含已下架歷史（永久保留）
- 猜漲跌：看最近 60 次預測的命中率排名（命中率相同時，比平均賺賠 EV）；附 binomial p-value 提醒樣本不大時別把運氣當實力。
- 估風險範圍（警戒線 / 區間類）：看最近 250 次的實際失守率有沒有貼近理想值（例：說好 5% 的日子會失守，實際就該接近 5%，太多太少都算不準）；附 Kupiec 檢定 p-value。
- 累積滿 20 次驗證才入榜；不足者顯示「樣本累積中」。
- 所有預測發布當下就蓋時間戳，事後不能改；遲發的標記「遲發」、不計入排名。紀錄只增不改，發現錯誤用更正單沖正、原紀錄保留。
- 表現差的指標自動降級「觀察」，觀察期內未回升即下架 — 下架指標的全部歷史永久公開保留。
美股→台股隔夜領先訊號
上架 2026/06/11・時效 1 交易日
昨晚美股收跌 — 預測今天台灣 0050 跟著跌
遲發（不計排名）指標值 -0.0158預測對象日 2026-06-11
技術參數：方向：看跌
發布 2026/06/11 17:44驗證 2026/06/11 13:30 後
投資上怎麼用：開盤前先知道今天是順風還是逆風：看跌日一般會避免開盤追高，看漲日則不必急著恐慌出場。
訊號規則：SPY t-1 日（台北時間今晨 05:00 收盤）close-to-close 報酬 > 0 → 預測 0050.TW 今日（t）close-to-close 上漲；≤ 0 → 下跌。訊號全部來自 t-1 完成值，lag 明確。
預測目標：0050.TW close-to-close return t（當日報酬方向）
已知限制：預測力真實但 alpha 集中在開盤 gap（K521），現貨 0050.TW 在此時間窗口不可交易。Arena 只評方向命中率，不宣稱可交易。
來源實驗：K461K521
OOS 驗證證據（2 項）▶
- PIP：
- 1
- note：
- SSVS variable selection; SPY_ret_L1 PIP=1.000 — only mandatory variable among all candidates. OOS QLIKE is vol-scale and does not beat null model; mean-equation PIP + K521 provide direction evidence.
- OLS_t：
- 10.809
- T_total：
- 4204
- field_path：
- posterior_inclusion_probabilities.SPY_ret_L1
- oos_period：
- 2023-01-03/2026-03-26
- T_in_sample：
- 3429
- sample_period：
- 2009-01-13/2026-03-26
- T_out_of_sample：
- 775
- results_json_path：
- experiments/k461/k461_ssvs_taiwan_results.json
- note：
- Direction prediction valid (gap alpha real); spot not tradeable. Arena only scores direction hit.
- field_path：
- verdict
- min_yearly_sharpe：
- 3.486
- results_json_path：
- experiments/k521/k521_2day_momentum_check_results.json
- corr_SPY_T-1_TW_gap：
- 0.611
- all_16_years_positive：
- true
- implementability_spot：
- NOT implementable (cannot buy before TW open after SPY close at 5AM)
- correct_1d_sharpe_gap_only：
- 4.445
| 目標日 | 指標值 | 預測 | 發布 | 結果 | 經濟價值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-11 | -0.0158 | 方向：看跌late | 2026/06/11 17:44 | ✓ 命中 | 39.9 bps |
- 2026/06/11進行中Phase 1 首發上架
VIX 短端期限結構→SPY 波動方向
上架 2026/06/11・時效 5 交易日
市場的短期避險情緒升溫 — 預測未來一週美股震盪會變大
指標值 0.1443預測對象日 2026-06-17
技術參數：meaning：up = SPY next-5d RV > prev-5d RV (RV proxy r^2*252, 5d mean)｜方向：看漲
發布 2026/06/11 17:44驗證 2026/06/18 04:00 後
投資上怎麼用：預期震盪變大時，一般做法是降低槓桿、縮小部位、避免重押；預期震盪變小才考慮加碼。
訊號規則：log(VIX9D_{t-1} / VIX_{t-1}) > rolling 60d 中位數 → 預測 SPY 未來 5 個交易日 RV 高於前 5 日 RV；反之預測下降。lag 明確（均用 t-1 值）。
預測目標：SPY 5d realized vol 升/降方向
已知限制：K1415 evidence is QLIKE continuous scale (volatility forecasting). Binary direction (higher/lower vol) is an Arena simplification; empirical direction hit rate will be tracked forward by Arena itself. 方向化是合理化簡，但命中率由 Arena 前向驗證。
來源實驗：K1415
OOS 驗證證據（1 項）▶
- note：
- HAR-RV + log(VIX9D/VIX): QLIKE ΔOOP +6.56%, DM t=-7.698 (p=1.38e-14). Codex reviewed. Direction simplification (up/down binary) is Arena's own; calibration by Arena forward tracking.
- n_oos：
- 1610
- beta_tr：
- 4.04
- dm_stat：
- -7.698
- n_total：
- 3097
- verdict：
- CONDITIONAL_PASS
- dm_pvalue：
- 1.38e-14
- oos_start：
- 2020-01-02
- sample_period：
- 2014-02-05/2026-05-29
- field_path_test：
- test
- field_path_sample：
- sample
- results_json_path：
- experiments/k1415/k1415_results.json
- field_path_verdict：
- verdict
- qlike_improvement_pct：
- 6.56
| 目標日 | 指標值 | 預測 | 發布 | 結果 | 經濟價值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-17 | 0.1443 | meaning：up = SPY next-5d RV > prev-5d RV (RV proxy r^2*252, 5d mean)｜方向：看漲 | 2026/06/11 17:44 | 未回顧 | — |
- 2026/06/11進行中Phase 1 首發上架
A4f-VIX9D-t 明日 SPY 2.5% VaR
上架 2026/06/11・時效 1 交易日
模型畫出明天美股（SPY）的「罕見大跌警戒線」：單日跌超過 3.1% 的機率只有 2.5%
指標值 -0.0308預測對象日 2026-06-11
技術參數：unit：1-day log return (decimal)｜alpha：2.50%｜2.5% VaR：-3.08%
發布 2026/06/11 17:44驗證 2026/06/12 04:00 後
投資上怎麼用：可當作「今天的停損深度參考」：把部位控制在就算真的碰到警戒線、損失也還能承受的水準。
訊號規則：GARCH-X（A4f spec，VIX9D² driver，Student-t）每日 refit/filter 後輸出明日 2.5% VaR；訊號用 t-1 收盤前全部資訊，lag 明確。
預測目標：SPY 明日報酬是否跌破 VaR（期望 violation rate 2.5%）
已知限制：SPY-specific。QQQ 上 VIX9D 增益不顯著（DM t=-2.33）— 此指標不外推至其他資產。校準組評的是 violation rate 準確度，非方向。
來源實驗：K1004
OOS 驗證證據（1 項）▶
- note：
- 2.5% VaR scorecard 6/6 (violation 2.68%, Kupiec/Christoffersen/DQ/ES 全過, Basel GREEN). DM beats A4f-VIX-t and GJR-t at p≈0.
- asset：
- SPY
- model：
- A4f-VIX9D-t
- n_oos：
- 1825
- qlike：
- -8.394681
- field_path：
- assets.SPY.models.A4f-VIX9D-t.var_es.0.025
- oos_period：
- 2019-01-02/2026-04-07
- basel_25pct：
- GREEN
- dm_vs_GJR_p：
- 0
- dm_vs_A4f_VIX_p：
- 0
- dm_vs_GJR_t_stat：
- -6.18
- results_json_path：
- experiments/k1004/k1004_results.json
- var_25pct_scorecard：
- 6/6
- dm_vs_A4f_VIX_t_stat：
- -4.588
- var_25pct_kupiec_uc_p：
- 0.617
- var_25pct_expected_rate：
- 2.5
- var_25pct_violation_rate：
- 2.68
| 目標日 | 指標值 | 預測 | 發布 | 結果 | 經濟價值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-11 | -0.0308 | unit：1-day log return (decimal)｜alpha：2.50%｜2.5% VaR：-3.08% | 2026/06/11 17:44 | 未回顧 | — |
- 2026/06/11進行中Phase 1 首發上架
HAR-QR SPY 5% VaR
上架 2026/06/11・時效 1 交易日
模型估計：明天美股（SPY）有 95% 的把握不會跌超過 2.3%
指標值 -0.0227預測對象日 2026-06-11
技術參數：unit：1-day log return (decimal)｜alpha：5.00%｜5% VaR：-2.27%
發布 2026/06/11 17:44驗證 2026/06/12 04:00 後
投資上怎麼用：看它和 GARCH 警戒線差多遠：兩條線接近代表模型有共識；差很遠代表市場不確定性高，當天宜更保守。
訊號規則：HAR-RV 預測變數上跑 quantile regression（τ=0.05），rolling refit（每 ~21 交易日），輸出明日 5% VaR。訊號用 t-1 已知資訊，lag 明確。
預測目標：SPY 明日 5% VaR violation 校準
已知限制：與 C3（garch_vix9d_spy_var25）同 target 不同方法 — 兩個 VaR 指標同台互比是 Arena 看點之一。HAR-QR 無 volatility driver（無 VIX9D），為純 RV 自迴歸方法的代表。
來源實驗：K1313
OOS 驗證證據（1 項）▶
- note：
- HAR-QR coverage 5.51% (target 5%, Kupiec p=0.3325 PASS) vs GARCH-Normal 6.14% (Kupiec p=0.034 FAIL). Pinball loss DM t=-2.954 (p=0.0031, HAR-QR wins).
- asset：
- SPY
- n_oos：
- 1760
- verdict：
- CONDITIONAL_PASS
- n_refits：
- 84
- field_path：
- models.M2_HAR_QR.kupiec_5pct
- oos_period：
- 2018-01-01/2024-12-31
- coverage_5pct：
- 0.0551
- kupiec_5pct_p：
- 0.3325
- kupiec_5pct_stat：
- 0.939
- results_json_path：
- experiments/K1313/K1313_results.json
- target_coverage_5pct：
- 0.05
- garch_normal_coverage：
- 0.0614
- garch_normal_kupiec_p：
- 0.0344
- dm_vs_garch_normal_tau05_p：
- 0.0031
- dm_vs_garch_normal_tau05_t：
- -2.954
| 目標日 | 指標值 | 預測 | 發布 | 結果 | 經濟價值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-11 | -0.0227 | unit：1-day log return (decimal)｜alpha：5.00%｜5% VaR：-2.27% | 2026/06/11 17:44 | 未回顧 | — |
- 2026/06/11進行中Phase 1 首發上架
VIX 危機預警（台股風險燈號）
上架 2026/06/11・時效 1 交易日
風險燈亮起：美股恐慌指數異常跳升 — 提醒今天台股可能承壓
遲發（不計排名）指標值 22.220預測對象日 2026-06-11
技術參數：note：'up' encodes the rule's 'not-down (>=0)' prediction; review scores hit as actual_return > 0｜方向：看跌｜風險燈：risk
發布 2026/06/11 17:44驗證 2026/06/11 13:30 後
投資上怎麼用：紅燈日一般做法是不搶反彈、不留大部位過夜；綠燈不代表會漲，只代表沒偵測到危機訊號。
訊號規則：VIX_{t-1} 日變化 > +10%（spike）OR VIX_{t-1} > 25（high level）→ 亮「風險」燈，預測 0050.TW 今日下跌；否則「正常」燈，預測不跌（≥0）。複合規則防 spike 單獨全期劣於 BH（設計文件 §6 C5 誠實揭露）。lag 明確：均用 t-1 收盤值。
預測目標：0050.TW 當日報酬方向（條件預警型）
已知限制：預警型指標：大多數日子預測「不跌」，base rate 高。EV_60 與「風險燈亮時的條件命中率」將分開顯示，防 base-rate 虛胖。全期 spike 單獨弱於 BH（K817 全期誠實揭露）— 上架規則用複合 spike+level。
來源實驗：K817
OOS 驗證證據（1 項）▶
- note：
- OOS 2023-2024: spike guard Sharpe 1.2116 > BH 1.0271. HONEST: full-period spike guard alone Sharpe 0.1107 < BH 0.1401 — hence rule uses spike+level composite. Arena evaluates direction hit under composite rule, not just spike alone.
- n_oos：
- 481
- period：
- 2006-01-01/2026-03-31
- oos_bh_mdd：
- -0.0927
- oos_period：
- 2023-01-01/2024-12-31
- oos_bh_sharpe：
- 1.0271
- field_path_oos：
- oos_metrics
- results_json_path：
- experiments/k817/k817_vix_taiwan_spillover_results.json
- full_period_bh_mdd：
- -0.5285
- oos_spike_guard_mdd：
- -0.074
- full_period_bh_sharpe：
- 0.1401
- oos_spike_guard_sharpe：
- 1.2116
- full_period_combined_mdd：
- -0.277
- full_period_spike_sharpe：
- 0.1107
- full_period_combined_sharpe：
- 0.2434
| 目標日 | 指標值 | 預測 | 發布 | 結果 | 經濟價值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-11 | 22.220 | note：'up' encodes the rule's 'not-down (>=0)' prediction; review scores hit as actual_return > 0｜方向：看跌｜風險燈：risklate | 2026/06/11 17:44 | ✓ 命中 | 39.9 bps |
- 2026/06/11進行中Phase 1 首發上架
已下架（歷史保留）— 1 個▶
HAR-RV 分位數區間（QQQ/GLD/TLT q95 上界）
上架 2026/06/11・時效 1 交易日
明天的震盪上限估計（95% 的日子不會超過）：科技股 3.8%、黃金 3.6%、美債 1.3%
指標值 3.844預測對象日 2026-06-11
技術參數：unit：abs 1-day log return x100 (%) — K1403 daily RV proxy｜alpha：5.00%｜q95_upper 上界：{"GLD":3.600136,"QQQ":3.843697,"TLT":1.260008}｜per asset expected violation：5.00%
發布 2026/06/11 17:44驗證 2026/06/12 04:00 後
訊號規則：HAR-RV 分位數迴歸輸出各資產明日 RV 的 q95 上界；違規 = 明日 realized vol 突破上界（期望 violation rate 5%）。三資產各自獨立計算。訊號用 t-1 已知資訊，lag 明確。
預測目標：QQQ/GLD/TLT 明日 RV ≤ q95 上界（尾部校準）
已知限制：Point forecast 是 NULL（dm_status=SIG_NEG）— 不得宣稱此指標能預測 RV 水準，只能宣稱 q95 尾部區間校準。Arena 只評校準面（violation rate 是否接近 5%）。
來源實驗：K1403
OOS 驗證證據（1 項）▶
- note：
- Point forecast DM all sig-neg (method cannot beat OLS median). Tail (q95) calibration USABLE for all 3 assets. Arena only uses tail calibration face, consistent with TAIL_CALIB_USABLE verdict.
- oos_start：
- 2021-01-04
- field_path：
- per_asset[*].quantile_forecasts.q95.empirical_coverage
- GLD_tail_status：
- TIGHT
- QQQ_tail_status：
- TIGHT
- TLT_tail_status：
- TIGHT
- n_oos_per_asset：
- 1355
- aggregate_verdict：
- TAIL_CALIB_USABLE
- results_json_path：
- experiments/k1403/k1403_results.json
- aggregate_verdict_reason：
- 3/3 dm_sig_neg AND 3/3 tail usable — point forecast 無法超 OLS 但 tail VaR upper bound 可用
- GLD_q95_empirical_coverage：
- 0.9506
- QQQ_q95_empirical_coverage：
- 0.9542
- TLT_q95_empirical_coverage：
- 0.9446
| 目標日 | 指標值 | 預測 | 發布 | 結果 | 經濟價值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-06-11 | 3.844 | unit：abs 1-day log return x100 (%) — K1403 daily RV proxy｜alpha：5.00%｜q95_upper 上界：{"GLD":3.600136,"QQQ":3.843697,"TLT":1.260008}｜per asset expected violation：5.00% | 2026/06/11 17:44 | 未回顧 | — |
- 2026/06/11進行中Phase 1 首發上架
- —狀態未知editorial: 投資實用價值不足（非績效因素）— q95 RV 上界屬統計校準練習，一般投資人無法據此做出操作決策（boss 2026-06-11 指示指標須具投資實用性）。歷史訊號與回顧永久保留。