VT 保險計算器

核心概念：波動率目標（Volatility Targeting, VT）策略就像是投資組合的「保險」。市場恐慌時自動減碼避險，平時正常持有。

保險有成本：跟真的保險一樣，VT 策略會犧牲一些報酬（每年約 2-3.5%），換取大幅降低最大回撤。 問題是——你的風險厭惡程度（gamma）夠高嗎？

免費選項存在：50/50 SPY/GLD 配置可以「免費」獲得 19.6 個百分點的 MDD 改善，不需要任何波動率模型。

* 基於 K738 實證研究（Codex 2nd review 4/4 PASS），2006-2025 回測數據。