§ VIX CALCULATOR
12/VIX 策略計算器
波動率目標策略——根據 VIX 自動調整股債配比，紀律性減碼避免情緒交易。
§ 策略說明
原理
風險部位 = min(目標波動率 / VIX, 100%)
SPY = 50% × 風險部位, GLD = 50% × 風險部位
當市場恐慌（VIX 高）時自動減碼，把資金轉入短期國債（SHY）避險；當市場平靜（VIX 低）時加碼持股，最多 100% 不使用槓桿。
優點：降低最大回撤、平滑報酬曲線、紀律性減碼避免情緒交易。
適用對象：長期投資人、退休帳戶、不想每天盯盤但希望有風控的人。
此計算器僅供參考，不構成投資建議。過去績效不代表未來表現。
§ 配置模式
選擇組合結構
Phase Q 研究發現： GLD 與 SPY 尾部依賴近零（危機時不會同時崩盤），是最佳分散化資產。50/50 SPY/GLD 歷史表現：Sharpe 0.83, MDD −15.5%（vs SPY B&H MDD −34.1%）。
§ Step 1
VIX 指數
VIX
8 平靜15 低波20 正常30 緊張50+ 恐慌
§ Step 2
風險偏好
§ Step 3
投資組合規模
$
§ 配置建議
標準 12% 目標 · VIX 20.0
預期組合波動率約 12.0%
SPY（股票）
30%
$30,000
GLD（黃金）
30%
$30,000
SHY（短債）
40%
$40,000
SPY 30%GLD 30%SHY 40%
VIX 高於目標 — 市場波動偏高，減碼至 60% 風險資產。策略自動降低風險暴露。
§ 歷史參考
標準 12% 目標
16 年回測概要
預期年化波動
12.0%
目標 12%
歷史最大回撤
-12% ~ -18%
16 年回測
年化報酬
10-13%
Sharpe 1.0-1.4
正報酬月份
~62%
月度勝率
§ 快速對照
VIX 對照表 · 標準 12%
當前 VIX 附近的列會以酒紅標示。
| VIX | 狀態 | SPY % | GLD % | SPY $ | GLD $ | SHY $ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 | 極低 | 50% | 50% | $50,000 | $50,000 | $0 |
| 15 | 低 | 40% | 40% | $40,000 | $40,000 | $20,000 |
| 20 | 正常 | 30% | 30% | $30,000 | $30,000 | $40,000 |
| 25 | 偏高 | 24% | 24% | $24,000 | $24,000 | $52,000 |
| 30 | 高 | 20% | 20% | $20,000 | $20,000 | $60,000 |
| 40 | 恐慌 | 15% | 15% | $15,000 | $15,000 | $70,000 |
| 60 | 極端 | 10% | 10% | $10,000 | $10,000 | $80,000 |
12/VIX 策略計算器 | 數據來源：GJR-GARCH 模型預測波動率。
此工具僅供教育與參考用途，不構成投資建議。投資有風險，請謹慎評估。
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