VT 保險計算器

波動率目標（Volatility Targeting, VT）策略就像是投資組合的「保險」。市場恐慌時自動減碼避險，平時正常持有。

跟真的保險一樣，VT 策略會犧牲一些報酬（每年約 2–3.5%），換取大幅降低最大回撤。問題是——你的風險厭惡程度（gamma）夠高嗎？

好消息是：50/50 SPY/GLD 配置可以「免費」獲得 19.6 個百分點的 MDD 改善，不需要任何波動率模型。

基於 K738 實證研究（Codex 2nd review 4/4 PASS），2006–2025 回測數據。