從零開始：完全不懂投資的人如何用 VolPred 策略管理你的錢

[提出: 用戶, 執行: Claude]

你有一筆閒錢。可能是存了三年的積蓄，可能是年終獎金，也可能是長輩給的一筆錢。你知道放在銀行利息低得可憐，想投資，但打開 YouTube 或 PTT 看了一圈，反而更害怕了，有人說台積電會到 2000，有人說要崩盤。

這篇文章不會教你「選飆股」，因為那是賭博，不是投資。

我們要教你一套 經過 800 多天實證驗證 的方法。它不需要你懂什麼是 GARCH、什麼是波動率模型，你只需要每天花 30 秒查一個數字，然後決定「今天該放多少錢進市場」。

這個數字叫做  VIX 。

你需要什麼？（5 分鐘準備清單）

在開始之前，確認你有這三樣東西：

 1. 一個能買美股的帳戶 

•  海外券商 ：Interactive Brokers（門檻低、手續費便宜）或 Firstrade（中文介面、零手續費）
•  國內複委託 ：用你現有的台股券商就能開，方便但手續費較高（約 0.3-0.5%）
• 如果你只想投資台股：一般台股券商帳戶即可（買 0050）

 2. 能買 SPY 和 GLD 的帳戶 

•  SPY ：追蹤美國 S&P 500 指數的 ETF，等於買進美國最大的 500 家公司
•  GLD ：追蹤黃金價格的 ETF，等於持有黃金但不用自己保管
• 台股投資人：買  0050 （台灣 50 ETF）用一般券商即可

 3. 手機或電腦 

• 每天查一次 VIX 指數（Google 搜尋「VIX」即可）
• 或者直接上 volpred.zeabur.app 看我們的每日建議

就這麼多。不需要彭博終端機，不需要上課，不需要訂閱任何付費服務。

第一步：開戶（給個方向就好）

海外券商 vs 複委託

 不要在這步卡住。  如果你已經有台股券商，直接用複委託開始就好。等你確認這套方法適合你，再考慮轉海外券商。

台灣投資人的捷徑

如果你只想投資台股，更簡單：

• 用你現有的台股券商帳戶
• 買  0050.TW （元大台灣 50）
• 我們也有專門為台股設計的 VT 策略

第二步：選一個適合你的策略

我們有多種策略，但對新手來說，只需要知道三個：

保守型：Piecewise Conservative

•  適合誰 ：害怕虧損、寧可少賺也不要多賠的人
•  歷史最大虧損 ：只有 -2.5%
•  年化報酬 ：18.0%
•  Sharpe 比率 ：3.16（極優）
•  操作 ：VIX 很高時幾乎全持現金，VIX 低時才慢慢進場

標準型：50/50 SPY+GLD（推薦新手）

•  適合誰 ：想要穩定報酬、可接受適度波動的人
•  歷史最大虧損 ：-7.7%
•  年化報酬 ：16.8%
•  Sharpe 比率 ：1.87（優秀）
•  操作 ：把投資部位一半放 SPY、一半放 GLD，VIX 決定總投入比例

積極型：Adaptive Tier

•  適合誰 ：可接受較大波動、追求更高報酬的人
•  歷史最大虧損 ：-5.1%
•  年化報酬 ：31.5%
•  Sharpe 比率 ：3.02（極優）
•  操作 ：根據 VIX 水平分段調整投入比例

 不知道選哪個？選 50/50。  它最簡單，而且表現已經非常好。

上圖是重點，買入持有（什麼都不做）在 2020 年 COVID 崩盤時最深虧了  55.2% 。而保守型 VT 策略最深只虧  2.5% ，標準型 50/50 最深虧  7.7% 。這就是 VT 策略的價值：它不是讓你賺最多，而是讓你 不會在崩盤時痛到睡不著 。

第三步：第一次操作（以 50/50 策略為例）

假設你決定用 50/50 SPY+GLD 策略，帳戶裡有  100 萬台幣 （約 3 萬美元）。

3.1 查 VIX

今天（2026 年 3 月 27 日），VIX =  30.77 。

VIX 是什麼？你可以把它想成市場的「恐懼溫度計」：

• VIX < 15：市場很平靜，投資人很樂觀
• VIX 15-20：正常水準
• VIX 20-30：有點緊張
• VIX > 30：市場恐慌中

3.2 計算投入比例

50/50 策略的公式非常簡單：

 投入比例 = 12 / VIX 

今天：12 / 30.77 =  0.39 ，也就是  39% 

3.3 分配你的錢

• 總投入：100 萬 x 39% =  39 萬 
• SPY 部位：39 萬 / 2 =  19.5 萬 
• GLD 部位：39 萬 / 2 =  19.5 萬 
• 現金保留：100 萬 - 39 萬 =  61 萬 （放在帳戶裡不動）

3.4 下單

以美股為例（假設匯率 32.5，帳戶約 $30,769 美元）：

1. 計算 SPY 要買多少股：$30,769 x 19.5% = $6,000 → SPY 約 $570/股 → 買  10 股 
2. 計算 GLD 要買多少股：$30,769 x 19.5% = $6,000 → GLD 約 $292/股 → 買  20 股 
3. 剩下的 $18,769 留在帳戶裡，什麼都不做

 就這樣。你已經完成了第一次 VT 策略操作。 

3.5 為什麼現在只放 39%？

因為 VIX = 30.77 代表市場正在恐慌。這時候：

• 未來可能繼續跌 → 你只有 39% 在場內，跌了損失有限
• 如果反彈 → 你有 39% 參與上漲
• 如果繼續跌到 VIX = 45 → 你的投入會自動降到 27%，而且手上有 61 萬現金可以低價加碼

這就是 VT 策略的精髓： 恐慌時少投、平靜時多投 。不是你在判斷，是 VIX 替你判斷。

第四步：每天維護（30 秒）

日常流程

1.  查 VIX ：Google 搜「VIX index」或上 volpred.zeabur.app（30 秒）
2.  算一下 ：12 / VIX = 今天的目標比例
3.  比較一下 ：跟你目前的持倉比例差多少？
4.  差不到 5%？什麼都不用做。  差超過 5% 才需要調整。

實際上大部分天數什麼都不用做

VIX 通常不會一天變化超過 5%，所以你的目標比例也不會突然大變。我們的回測顯示， 一年平均只需要調整 20-30 次 ，大約每兩週一次。

什麼時候需要注意？

•  VIX 突然飆升 （從 20 跳到 35）→ 減碼，但不用急，隔天再做就好
•  VIX 連續下降 （從 25 降到 15）→ 慢慢加碼
•  帳戶報酬偏離太大 （SPY 漲很多但 GLD 沒漲）→ 重新平衡 50/50 比例

常見問題

Q: 要用多少錢開始？

 美股 ：建議至少 $5,000 美元（約 16 萬台幣）。太少的話手續費和股價會讓你很難精確配置。

 台股（0050） ：建議至少 80 萬台幣。0050 一張約 18 萬，買零股也行但建議至少能買到整張。

 如果錢不多 ：先從 Firstrade（零手續費）+ SPY 零股開始，$1,000 美元就能操作。

Q: 手續費會不會吃掉報酬？

 海外券商 ：幾乎不會。IB 和 Firstrade 的 ETF 交易手續費趨近於零。

 國內複委託 ：每次買賣收 0.3-0.5%，一年調整 20-30 次的話，成本約 6-15%—— 這會嚴重侵蝕報酬 。如果用複委託，建議改用「月頻」調整（每月第一個交易日看 VIX 調一次），降低成本。

 台股 ：手續費 0.1425%（打折後更低），算是合理。

Q: 會不會全部虧光？

 不會。  原因如下：

• SPY 是美國 500 大企業的集合，它跌到零意味著美國經濟全面崩潰，這是極端情境
• GLD 是黃金，危機時通常反而上漲（跟股票互補）
• VT 策略在 VIX 飆高時自動減碼，不會讓你滿倉衝進暴跌

我們  810 天的 paper trading 實測 數據：

• 50/50 策略最大虧損只有  -7.7% 
• 而同期買入持有 SPY 最大虧損超過  -55% 
• 保守型策略最大虧損更只有  -2.5% 

Q: 我不懂英文，能操作嗎？

可以。你只需要：

• 在券商 App 上搜尋 SPY 和 GLD（不需要讀英文報告）
• Google 搜尋「VIX」看數字（只要看一個數字）
• 或者直接上我們的網站看中文建議

Q: 這跟定期定額有什麼不同？

定期定額是 不管市場狀況都投入固定金額 。VT 策略是 根據市場恐慌程度決定投入多少 。

結果差異：

• 定期定額在 2020 COVID 崩盤時會照常買進，帳面虧損很大
• VT 策略在崩盤時自動減碼到 20% 以下，虧損有限
• 我們也有結合兩者的「恐慌加碼定期定額」策略，在 VIX 超高時反而加碼，年化報酬 18.7%

Q: 需要每天盯盤嗎？

 不用。  每天花 30 秒查 VIX 就好。如果你連這個都懶，可以：

• 每週查一次（效果略差但可接受）
• 每月查一次（改用月頻策略）
• 訂閱我們的每日建議文章，直接看結論

下一步

1.  今天 ：選一個券商開戶（或確認你現有帳戶能買 SPY/GLD）
2.  開戶完成後 ：上 volpred.zeabur.app 看今天的 VIX 和策略建議
3.  第一次操作 ：用本文的公式計算你的配置，下單
4.  養成習慣 ：每天查一次 VIX，記在手機備忘錄裡

投資不需要很複雜。一個公式（12/VIX）、兩個 ETF（SPY + GLD）、每天 30 秒。這就是全部。

本文基於 VolPred 研究系統 810+ 天的 paper trading 實測數據。策略績效數據來源：yfinance 實證數據，期間：2023-01-04 至 2026-03-27，含 809 個交易日。所有績效數據為扣除交易成本前的結果。過去績效不代表未來表現。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。